上半年國際糧食價格震蕩回落，全國糧食進口量價齊升，我省糧食調入總量增加，成品糧油價格小幅回落，飼料用糧價格降幅較大。後市，全球糧食產量消費和庫存仍將小幅增長，我省糧食進口延續上半年走勢，糧食消費量和價格趨於穩定。

　　一、上半年糧油市場回顧

　　（一）國際市場方麵，國際糧食價格呈現震蕩回落，大宗商品運價水平回落至疫情前水平　

　　1.糧油價格回落。隨著美聯儲延續緊縮的貨幣政策以及新冠疫情對大宗商品擾動因素的減弱，全球主要糧油和食用植物油價格總體回落。大米價格逆勢上漲則與國際市場需求增加以及東南亞大米主產國的出口限製政策有關。6月末，芝加哥期貨交易所（CBOT）小麥、玉米、大豆價格與年初相比分別下降18.3%、27.1%、11.9%，而與3月末相比則分別下降27.9%、6.6%和10.8%。大米價格呈現先回落後上漲的走勢。6月末，泰國、越南和巴基斯坦大米價格與年初相比分別上漲8.6%、10.9%和8.9%，而與3月末相比，分別為上漲5.7%、8.5%和7.7%。

　　2.大宗商品流通順暢，運價恢複至疫情前水平。隨著疫情結束，物流放開，反映穀物等大宗物資運價的波羅的海巴拿馬指數（BPI）6月末數值為1030點，比去年最高值（3416 點）下降69.8%，與疫情前水平持平。上半年最低值為809點（2月末），最高值1811點（4月初）。

　　（二）國內市場方麵，夏糧豐收，糧食進口量價齊升，飼料用糧價格回落

　　1.夏糧獲豐收。全國夏糧生產再獲豐收，產量居曆史第二高位。國家統計局公布的全國夏糧生產數據顯示，2023年全國夏糧總產量14613萬噸，同比下降0.9%，其中小麥產量13453萬噸，同比下降0.9%。

　　2.糧食進口量價齊升。一是糧食進口均價上漲，但漲幅較上年低。彙率波動是進口糧油價格上漲的主因。上半年，全國糧食進口均價增長10%，比上年回落13.3個百分點。各糧食品種進口均價增長5%—33%不等；食用植物油進口均價下降19.4%，其中棕櫚油進口均價下降23.3%。二是糧油進口總量增長。上半年全國進口糧食8340萬噸，同比增長4.5%，進口增加的品種為小麥、大麥和大豆，下降的品種為大米、玉米和高粱。分品種進口情況：大米181萬噸，降49.6%；小麥804萬噸，增62.1%；大麥510萬噸，增35.3%；大豆5257萬噸，增13.6%；玉米1203萬噸，降11.5%；高粱222萬噸，降63.1%。食用植物油價格回落提振進口，進口食用植物油450萬噸，同比增長139%。

　　3.糧油價格總體回落。受消費疲軟，養殖業虧損影響，飼料用糧價格回落。小麥飼用替代減少，導致小麥價格大幅回落。據國家糧油信息中心監測數據，6月末國內主產區小麥、中晚秈稻、玉米、大豆油、豆粕價格分別比年初下降12.67%、上漲4.88%、下降4.31%、下降16.7%和下降15.7%。

　　（三）省內市場方麵，糧食調入總量增加，儲備糧輪換價差縮小，成品糧油價格小幅回落，飼料用糧價格降幅較大

　　1.省內早稻有望豐收。根據農情調度數據，今年全省早稻種植麵積預計比上年小幅增加。在高產創建活動引領下，省內多地出現畝產650—700公斤的高產田塊。預計全省早稻種植麵積、單產和總產將實現“三增”。根據國家糧油統計信息係統數據，今年我省早稻開秤價比去年同期上漲2.1%，收購價呈現高開後趨穩的走勢。

　　2.糧食調入總量增長，商品庫存有所下降。2季度我省糧食進口和從產區調入量與1季度保持均衡。上半年我局監測的全省主要港口來糧（含外省來糧及進口）同比增長5.9%，進口和外省調入糧食“一降一增”，進口減量由外省調入糧食補充。6月末，入統企業商品糧庫存比年初下降3%；省、市、縣儲備糧庫存持續保持穩定，可滿足全省常住人口約半年的消費量。

　　3.儲備糧輪換價差縮小。作為我省儲備糧主要品種，上半年稻穀和小麥輪換價差均保持較低水平，有利於儲備的良性運行。稻穀輪換方麵，根據華南糧食交易中心數據，上半年普通早秈稻平均購銷價差為292.7元/噸，同比縮小275.3元/噸，創曆年新低。隨著銷售價格的不斷上漲，采購價格雖然也維持在高位，但銷售價格漲幅更大。銷售價格上漲的原因是舊作早稻需求較為旺盛，一方麵是餐飲行業年後複蘇，對製粉、大米等需求有所提振，另一方麵是近年稻穀價格總體平穩，在小麥、玉米價格大幅回落的時候，早秈稻銷售價格仍然逆市上揚，呈現出獨立於飼料用糧的行情。小麥輪換方麵，上半年國產普麥平均購銷價差為98元/噸，為近年首次收縮至100元/噸以內，同比收窄90元/噸。與去年同期購銷兩旺、銷售價格漲幅大於采購價相比，今年購銷兩淡，但銷售價格的跌幅小於采購價，因此價差再度縮小。

　　4.成品糧油價格小幅回落，飼料用糧價格降幅較大。一是成品糧零售價格小幅下降。6月末，我局監測的秈米、麵粉、大豆油和調和油零售價格與年初相比分別下降0.15%、0.14%、0.9%和0.28%。二是玉米和小麥價格下降。我局監測的玉米和小麥進廠價比年初分別下降4.58%、5.49%。三是豆粕價格大幅回落。國家糧油信息中心監測珠三角地區豆粕出廠價呈現回落後上漲後再次回落的走勢。6月末省內豆粕價格3990元/噸，比年初下降15.6%，比3月末上漲6.7%。

　　二、後市預測

　　（一）全球糧食產量、消費和庫存將小幅增長，庫存消費比處於安全線之上

　　全球糧食生產和消費預計不同程度增加，糧食庫存增幅較為樂觀。聯合國糧農組織（FAO）7月發布全球穀物供需簡報對糧食產量和庫存的預測情況：2023/24年全球穀物產量為28.19億噸，比上年增長1.1%；全球穀物消費量為28.05億噸，比上年增長0.9%，消費增加的原因是飼料用糧需求高於預期；全球穀物期末庫存為8.78億噸，比上年增長2.3%。由此，計算全球穀物庫存消費比為31.3%，比上年提高0.4個百分點，高於國際公認17%的安全線。

　　全球穀物貿易量預計為4.72億噸，與上年基本持平，其中小麥和大米貿易量分別下降3%和增長6.3%。

　　（二）國內糧食消費需求預計將保持平穩

　　上半年我國GDP同比增長5.5%，恢複速度在全球主要經濟體中處於領先地位，但是經濟運行麵臨新的困難挑戰，表現之一是需求不足。具體到糧食消費，飼料用糧方麵，今年以來，全國及我省生豬價格低迷，豬糧比價處於低位，養殖企業虧損。盡管如此生豬存欄量並未出現顯著波動，飼料用糧需求總體穩定，飼料用糧價格回落。而口糧消費表現為具有剛性的特點，消費品種以大眾化消費為主，高端消費疲軟。7月召開的中央政治局會議提出“要積極擴大國內需求”“發揮消費拉動經濟增長的基礎性作用，通過增加居民收入擴大消費，通過終端需求帶動有效供給，把實施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來”。預計，隨著擴內需相關政策舉措落地，下半年養殖產業盈利狀況將得到改善，飼料用糧消費預計將保持平穩。此外，糧食消費結構有望得到優化，高端糧食消費將有所恢複。

　　（三）糧油進口總量延續上半年走勢，分品種進口量隨比價關係和進口依賴程度而異

　　在國內糧食庫存充足的背景下，考慮國產和進口糧食、糧食品種間的替代效應，進口糧食與國產糧食比價水平成為影響各品種糧食進口走勢的重要因素。在2022年同比上漲的基礎上，今年上半年，糧食進口均價仍同比增長10%，其中美元升值是進口糧食價格提高的主要因素，測算影響比例高達80%。一是大米進口方麵，在國內去庫存背景下，今年國際大米價格持續上漲，與國產大米價格相比進口大米價格優勢不再，加之近期印度采取限製大米出口的措施，預計下半年大米進口將延續上半年低迷的水平。二是小麥和玉米進口量受進口配額限製，與龐大的消費量相比，仍將維持較低水平。但是由於國內產區麥收前的大幅降雨，小麥品質和產量預期受到一定影響，將對小麥進口有一定提振作用。三是大豆需求的剛性決定大豆進口量將保持穩定。上半年全國飼料產量同比增長7%。隨著消費回暖，養殖業盈利水平改善，大豆進口量將保持平穩增長。但是，大豆價格上漲對進口量的影響方麵，則需考慮豆粕減量替代可能對大豆進口產生抑製。

　　（四）糧食價格以穩為主

　　1.稻穀價格呈現穩中有漲的走勢。從省內收購形勢看，今年稻穀收購價有所上漲，是省內市場供求的體現之一。同時，國際大米價格上漲也對國內稻穀價格形成支撐。另一方麵，省內儲備稻穀輪換價差縮小，采購均價和銷售均價“一降一升”，反映市場對稻穀需求較為旺盛。

　　2.小麥價格波動趨降，走勢趨穩。今年以來，小麥和玉米價差逐步縮小（價差由年初400元/噸下降至6月末的140元/噸），且二者價格均有所回落，這與二者在國際上的走勢有關，也表明小麥飼用替代強度有所下降，價格經曆大幅上漲後市場供求趨向理性。預計後市，價格下降的可能性較小，走勢將趨於平穩。

　　3.玉米價格有波動可能。養殖業對玉米的需求是玉米價格的重要支撐。二季度末全國生豬存欄量同比增長1.1%，顯示生豬產能仍保持穩定。後市，隨著消費回暖，生豬養殖盈利水平有望改善，生豬存欄量仍將保持平穩，對玉米需求有支撐。國內玉米總體產不足需，深加工需求依然旺盛，下半年國內產區新季玉米上市，市場流通增加，供給和需求間需尋找新的平衡點。